今日の裏読み、表読み(2026/09/18)
本日は、今週最後のイベントとなる日銀金融政策決定会合が開催される。政策金利は０．２５％の利上げが想定されているが、これは全て織り込みの範囲。ただ、一時０．５０％までの利上げも想定されており、予想通りなら逆に失望感が高まりそう。加えて植田日銀総裁の発言が、それほど利上げを急ぐ姿勢が示されない場合、更なる円売りの起爆剤となるか注目したい。
経済指標としては、ＮＺ８月貿易収支、英９月ＧＦＫ消費者信頼感調査、日８月全国消費者物価指数、独８月生産者物価指数、英８月小売売上高、ユーロ圏７月経常収支と建設支出、米国では８月鉱工業生産・製造業生産、８月設備稼働率、８月景気先行指標総合指数などが発表される。
注目としては、日本の８月全国消費者物価指数は強い結果も、日銀の政策金利発表を控えており、影響は限られそう。また米国では８月景気先行指標総合指数が焦点となるが、強弱が見えても既にＦＯＭＣでのタカ派姿勢が示されていることで、弱い結果もドル売りは限られそうだ。
また、来週は本邦がシルバーウィークの連休となることから、荒れた動きとなる可能性には注目。加えて、日銀の利上げでも大きく円売りが拡大した場合、当局の円買い介入の可能性があることも注意しておきたい。
その他引き続き米長期金利、株価や原油価格を睨みながらだが、週末のポジション調整の動きも留意して対応したい。
戦略としては、ドル円は、１６３．９９を高値に、当局の介入で１５５．２３まで下落後、反発が１６０．３９でＣａｐされて下落が１５２．８９まで下値を拡大した。今後ドル円の上値は重くなる見通しだが、ただ、突っ込み売りも避けたい。上値は既に１５６．３２が抑えると弱く、買いは利食い優先や売り狙い。超えても１５６．７５の雇用統計後の戻り高値、１５８．２２－５３、１５８．９６－０１、１５９．５３、１６０．３９、１６０．５４－８８、１６１．４８、１６２．３０、介入がスタートした１６２．８１、それまでの高値１６３．７４、更には１６３．９９抑えると売りや利食い優先。下値は１５５．３４が維持されると買いは利食いや買い狙い。割れるなら止めて１５４．８６、１５４．２１、１５３．２４－３８、１５２．８９、１５２．０９－５９、１５０．２７、１４９．３８、１４８．９９割れをストップに順次買い下がりとなる。
ユーロドルは、昨年の高値１．１９１９を超えて、１．２０８３まで上値を拡大も、更なる展開とならず、上値は１．１５２３－２６が抑えると買いは利食いや売っても超えるなら止めて１．１５５６－５７、１６４２－５８、１．１６８０、１．１７１１－２２、１．１７８８－９７、１．１８４９、１．１８５８、１．１９１９越えをストップに売場探し。下値は１．１４５５－５６が維持されると売りは買い戻しや買っても、割れるなら止めて１．１４３５、１．１３７５、１．１３３３－５３、１．１２ミドル、１．１２１１、１．１１３１、１．１０１５割れをストップに順次買い場探し。
ポンドドルは、１．３８７０まで一時上値を拡大も、調整が続いている。上値は１．３４６０が抑えると買いは利食いや売り狙い。超えて１．３４９５－１４、１．３５３５、１．３５５６－６２、１．３５９８－０３、１．３７１２－３３、１．３７８７越えをストップに売り狙いとなる。下値は１．３３３３－３６が維持されると売りは利食いで、買っても割れるなら止めて１．３２６４－９５、１．３２１２－１９、１．３１８０－８６、１．３１４０－５０、１．３１２５、１．３０８０、１．３０割れをストップに順次買い直し。
一方クロス円では、ユーロ円は、１８７．９５まで歴史的高値を更新も更なる展開とならず、上値は１７９．５４が抑えると買いは利食いや売り狙い。超えても１７９．３０－３６、１７９．５５、１７９．９０、１８０．８３、１８１．４８、１８１．９６、１８２．６０、１８３．１８、１８３．６５、１８５．０４、１８５．９９－１８、１８３．６６、１８４．２０、１８５．０４、１８５．７５－９９、１８７円前後、１８７．５６、１８７．９５、テクニカル的な１８８．９０、１９０円が抑えると買いは利食いや売り狙い。下値は１７８．４７が維持されると売りは利食いや買い狙い。割れるなら止めて１７７．８６－９０、１７７．３３、１７５．７１、１７４．６９、１７２．２７割れをストップに順次買い場探し。
ポンド円は２１９．６２まで上値を拡大も、調整的な展開となっている。上値は２０９．２６－５０が抑えると買いは利食い優先で、売っても超えるなら止めて２１１．２５、２１１．８３、２１２．３３、２１３．７１、２１４．４８、２１５．１５，２１５．９０、２１６．８５、２１７．０６、２１７．３５－４８、２１８．２２、２１８．６９、２１８．７３－９５、２１９．６２越えをストップに順次売り直しとなる。下値は２０７．８７が維持されると売りは利食いや買い狙い。割れるなら止めて２０７．１０－３１、２０６．６０、２０５．１９、２０４．７９、２０３．１４、２０１．７８割れをストップに順次買い直しとなる。
豪ドル円は、上値を１１４．９６まで拡大も更なる展開とならず、上値は１１１．０３が抑えると買いは利食い優先で、売っても超えるなら止めて１１１．５２－７３、１１２．６１－８０、１１３．２３、１１３．６０、１１４．６８、１１４．９６、１１５．５０、１１６円前後越えをストップに順次売り直しとなる。下値は１１０．４４が維持されると売りは利食いで、買っても割れるなら止めて１０９．９７－０６、１０９．２４－５７、１０９．０５、１０８．７８、１０７．７１、１０６．８６割れをストップに順次買い直しとなる。
ＮＺＤ円は、９５．４４まで上値を拡大も、これを高値に調整気味。上値は８９．５０が抑えると買いは利食いで、売りは越えるなら止めて９０．００－２４、９１．０４、９２．００－３０、９３．０５、９３．６０、９３．９０、９４．７１－７９、９５．１２－４４、９５．９６や９６円前後、サイコロジカルな９６．５０や９７円越えをストップに売り直しとなる。下値は８８．８８－９７が維持されると売りは利食いで、買っても割れるなら止めて８７．２４、８６．３５、８５．８９、８５．２８割れをストップに買い直しとなる。
