【山中康司監修_プロテクター_TOPIX連動ETF】レポート

有名ストラテジストによる将来の相場予想をもとに、インヴァスト証券が作成した新しい自動売買ロジック「有名ストラテジスト監修プロテクター」がトライオートETFの自動売買セレクトに追加されました!

本レポートでは有限会社アセンダント取締役、山中康司氏の監修した「山中康司監修_プロテクター_TOPIX連動ETF」について、2022年1月までの予想想定レンジとその根拠について解説します。

1.有名ストラテジスト監修プロテクター

1-1. ロジックの特徴

今回の有名ストラテジストロジックには、「プロテクター」という新しいロジックが採用されています。
プロテクターロジックとは、想定レンジ内で買い注文を発注し、相場が上昇している局面では利食いを行い、下降している局面では買い向かうという運用を想定されたロジックです。
最大の特徴は「プロテクトライン」と呼ばれるラインを設定していることです。このプロテクトラインまで相場が下落した場合でも耐えうることができる運用資金目安を提示していることが「プロテクター」ロジックの特徴です。
プロテクターロジックの詳細については本レポートの最後に記載がありますので、理解していただいた上で運用していただければと思います。

1-2.有名ストラテジスト監修プロテクターの選び方

有名ストラテジスト監修プロテクターは「将来の相場予測」に基づいた想定レンジ設計という観点で作成されています。自動売買セレクトにおける、過去の期間収益率やリスクリターン評価、推奨証拠金等は参考になりません。プロテクターは推奨証拠金ではなく、運用資金の目安を参考にした上で運用の検討をしてください。
自動売買プログラムを選択する上では、ストラテジストの解説レポートを確認し、

①運用銘柄がロジックの設定レンジ内で推移するか
②ストラテジストの相場予測の考え方が腑に落ちるか
③最終的に上昇方向に相場が推移するか
という点から自動売買プログラムを選出して頂けますと幸いです。

2.概要

2- 1. 設定値

銘柄:TOPIX連動ETF
想定期間:2021年8月~2022年1月末
プロテクトラインにおける必要証拠金:180,000円
プロテクトラインにおける想定損失想定額:-126,000円
運用資金目安:306,000円
※上記運用資金目安は1セットあたりの運用資金目安です。
 ご注文セット数に応じて、運用資金目安を調整してください
例)2セット稼働する場合
   1セットあたり運用資金目安円×2=2セット分の運用資金目安

ストラテジスト想定値
想定レンジ上限 :2,100円
想定レンジ下限 :1,750円
プロテクトライン:1,575円

出所:トライオートFXツール画面よりインヴァスト証券作成

2-2.注意点

ストラテジストによる相場想定は、2021年7月時点のものです。
今後の相場状況等の変化により、想定が変更される可能性がございます。
相場の状況と、解説レポートの内容、及び自動売買ロジックの注文設定をご確認いただき、お客様のご判断のもとで運用をご検討ください。

3.想定レンジ根拠

●はじめに

今回のトライオート戦略では2021年8月から2022年1月の半年間の運用を想定しています。またFXと異なり株価指数のETFであることから買い戦略(買い仕掛け+利食い売り)を考えます。これはFXでは通貨ペアのどちらかが上がることが正しいということはありませんが、株式の場合、その株式を発行する企業にとって業績を上げ、株式の価値を上げることこそが正義であると思うからです。そうは言っても株価が下がることもありますので、そうしたことも考慮して比較的保守的なレンジ設定を考えた上で戦略を提示させていただきます。

そこで今回の戦略では週足チャートにおけるチャートパターンをベースに、スタート地点の価格と方向性を決定し、テクニカル分析でここからの上下のターゲットを考えます。またテクニカル分析で値幅を考えにくい場合には、半年間の平均値幅がどのような数値となっているのかを調べた上で、現状で妥当と思われる値幅を想定することとしました。

●TOPIX連動ETF(1306)

最初に銘柄について簡単に紹介しておきましょう。TOPIX連動ETFは証券コード1306で取引されているTOPIX連動型の上場投資信託です。TOPIX(東証株価指数)は東証一部に上場されている全銘柄の1968年1月4日を100とした指数で日本を代表する株価指数のひとつです。

株価指数としては日経平均株価のほうが有名ですが、日経平均が225銘柄を対象としているのに対してTOPIXは全銘柄を対象としていることから、より株式市場全体の動きを反映していると言われますが、日経平均株価が値がさ株(株価が高い株)の影響が大きく、TOPIXは時価総額の大きな株の影響が大きくなります。最近では日銀がETF購入の方針を変更した際に、TOPIX連動型ETFのみとしたことは記憶に新しいところです。

それでは方針を決めるために、週足チャート(Bid)をご覧ください。

出所:トライオートETFより山中氏作成

コロナショックの世界的な金融緩和で主要国の主要株価指数は大きく上昇しましたが、日本は今年3月の高値をピークにその後は上値が重たい横方向への動きが続いています。東京オリンピックが終わったら、秋口に一度調整の下げが入るのではないかとの見方が多いため、調整が入る場合にどの程度までの調整が入る可能性があるのかをテクニカルに考えます。

コロナショック後の最安値(1232円)とその後の高値(2085円)とのフィボナッチ・リトレースメントを引いてありますが、38.2%押し1759円の少し手前の1800円前後にギャップがあることがわかります。昨年11月のギャップでわかりやすく水平線を引いてありますが、下げるとすればこのギャップから38.2%押しの水準を下値の目途と考えたいところです。

次に今年後半の最安値が上記水準に近い1750円だと仮定した場合の戻しのターゲットですが、今年の年初来高値がこのETFの上場来高値となっていることや、TOPIX自体の高値も1989年と30年以上も前の出来事のため、過去10年間の半年間の値幅から考えることとしました。過去10年間の半年間の最小変動幅は96円、最大変動幅は569円となっていて、その間を取ると332.5円となります。

最大と最小の中間値に比べると6か月変動幅の平均のほうが小さめなのですが、最近は水準そのものが上がってきていることもありますので、約350円幅を想定安値からの上げ幅と考えることとします。結論としてTOPIX連動型ETF(1306)の想定レンジを1750円~2100円とし、押しが入った後は改めて年初来高値を更新する展開を考えたいと思います。

最後にまとめ代わりに一言書いておきますが、これはTOPIX連動ETF(1306)に限ったことではありませんが、戦略が明らかにおかしいと感じる時には運用を止めることも重要な判断です。そうならないことを願っておりますが、想定レンジを下回る時には市場環境に大きな変化が出ている可能性もありますので、ニュース等を調べた上で方針を再考していただきたいと思います。

4.プロテクターロジックとは?

プロテクターロジックとは、想定レンジ内で買い注文を発注し、相場が上昇している局面では利食いを行い、下降している局面では買い向かうという運用を想定されたロジックです。
また、停滞している相場や値動きの大きい相場にも対応することを目的として、利確幅を
3種類設定していることも特徴の一つです。

プロテクターロジック最大の特徴は「プロテクトライン」と呼ばれる、保守的な運用を考えた価格ラインを設定している点です。
プロテクトラインは、想定レンジにおいて最も低い価格、もしくはその価格より10%程度低い価格を想定したラインとなっています。

プロテクターロジックにおいては、このプロテクトラインまで相場が下落した場合でも耐えうることができる運用資金目安を提示しております。
また、運用資金目安は、「プロテクトラインにおけるすべての注文の必要証拠金合計額」と「すべての注文を保有した場合の、プロテクトラインにおける想定損失合計額」を合計した金額となっております。

中長期の運用を目的としたロジックとなるため、相場がどのように推移していくか、上記の相場予測等を踏まえて運用をご検討いただければと思います。

※運用資金目安は、提示された金額を運用資金としていればロスカットされないというものではありません。あくまでも運用上の目安資金としてお考え下さい。
※海外銘柄はUSD/JPY=110円で計算。

出所:インヴァスト証券作